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边际成本中枢预计将上移至140美元/吨以上。因此我们看好铁矿石相关标的,如攀钢钒钛、凌钢股份、西宁特钢等,除此之外东部钢铁企业产能利用率提升带来盈利恢复,由于钢铁需求在全年分布不均,春秋两季出现阶段性短缺概率加大,看好标的包括方大特钢、三钢闽光、河北钢铁、新兴铸管等东部公司。
2):局部需求爆发领域:
虽然国内钢管行业整体产能利用率不足80%,供给端过剩程度不亚于一般普钢产品,行业整体盈利能力较低。但产能过剩的必要条件之一是偏低的进入壁垒,在钢管行业当中,仍有特定领域具备较高门槛。油气管领域壁垒主要在供应资质上,钢管企业要进入三大油企一级供应体系十分困难,企业必须在生产规模、产品质量、产线技术、资质认证、过往重大项目业绩、售后问题的承担能力等方面满足条件。目前除体制内钢管企业外,仅有金洲、胜利、玉龙、珠江等少数民企能同时拥有三大油企一级供应资格,且未来进入企业数量也将十分有限。看好玉龙股份、金洲管道等。
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