一、热点聚焦

1.煤炭行业集中度将提高

        新华财经昨日发布《中国煤炭行业信用趋势展望》报告指出，预期未来煤炭在中国能源消费结构中仍将保持主体地位，行业的重组活动将会增多。目前，中国煤炭行业的盈利能力逐步改善，但这反映的是行业的景气状况，行业整体信用品质的提升还将取决于市场竞争环境的持续改善。

        新华财经指出，中国煤炭行业经历了快速增长后，正面临发展先进技术、资源税改革、企业并购以及监管要求提高等挑战，提高行业集中度、转变行业增长模式是提高资源使用效率、降低环境污染的必然过程。

        在短期内，由于经济放缓引起的能源需求下降将有助加速行业整合的步伐。新华财经预计，未来中国煤炭行业的重组活动将会增多，但仍面临矿业权定价机制，地区间潜在的利益冲突及人员分流问题等诸多挑战。中长期而言，行业结构的持续性调整、技术水平提升，以及发展高效清洁的煤炭使用技术将是主要趋势。

2.需求骤减库存攀升 海外铁矿石涨价要求或将破产

        巴西淡水河谷希望铁矿石价格继续大幅提价的要求或许将要破产。9月份的统计数据显示，由于我国钢铁企业大面积进入减产、限产状态，被铁矿石商寄予厚望的9月份不仅没有出现期望中的铁矿石价格大涨，反而迎来了奥运过后雪崩式大幅度的暴跌。需求的骤然减少和港口库存的不断攀升开始成为那些曾经一度高高在上、态度强硬无比的铁矿石商两道挥之不去的阴影。

        由于国内钢厂面临钢材产品亏损、库存占压资金、现金流紧张等问题，减少采购、消化库存变现已经成为众多钢铁企业解决困境的一个重要选择。这导致了越来越多的长期协议铁矿石流入市场。据业内人士分析，由于这些矿成本较低，销售价格有相当的降价空间，随着其销售量的增大，现货矿市场的价格将会进一步拉低。

        国家统计局数据显示，今年8月份我国进口铁矿石3740万吨，与国产成品矿合计6610万吨，已经超过了8月份全国铁矿石6404万吨的需求量，再加上近1亿吨的港口库存，我国铁矿石的供应已经十分充足，在当前我国钢铁企业纷纷限产、减产的情况下，进口铁矿石价格下降已经成为一种必然。

3.铁矿石市场价格或将回归理性 钢厂有望增强话语权

    与之前巴西方面强硬的涨价态度不同，巴西淡水河谷(CVRD)近日已派专人陆续走访我国各大钢厂，考察我国钢厂实际运行情况。“他们是来收集信息的，并将对钢厂能够接受的矿石价格做出新的估计。”一位业内人士告诉记者。

    当前，由于我国铁矿石现货矿、钢材价格不断走低和下游需求持续低迷，巴西淡水河谷等在铁矿石定价上具有绝对垄断优势的矿业巨头，开始感受到中国市场变化所带来的压力。“中国钢铁业拐点已经出现，钢材和铁矿石供大于求已经十分明显，而此时巴西方面不合时宜的涨价要求不能成立。”中国社会科学院研究员袁钢明说。

    记者了解到，进入今年下半年以后，全球钢铁生产减速加快，目前已经出现下降。国际钢铁协会发布的统计数据显示，今年8月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为11223万吨，环比下降3.8%。另据国家统计局统计，8月份中国钢材产量同比下降0.2%，十多年来首次出现负增长。

    “明年铁矿石谈判仍将很艰难，但最终还是由供求关系来决定。”在近期举行的宝钢学术年会上，宝钢董事长徐乐江在接受记者采访时也表示，随着下半年钢铁生产放缓，对铁矿石、焦炭等相关原料需求会进一步减弱，国内钢铁行业整合步伐加快也将进一步提高行业集中度，多方因素影响下，将制约铁矿石价格被几大矿石巨头继续推高。