问：如何看待宝钢和鞍钢为代表的钢铁板块近期弱于大盘的原因？为什么业绩好的上市公司依然无法改变股价暴跌的现状？

        答：宝钢股份作为我国钢铁行业的旗舰，其钢年产量超过2300万吨，公司经营稳健，具有较高的竞争优势。从宝钢发展来看，公司产品以高附加值、高技术含量的汽车板、家电板、电工钢、管线钢、能源用管、船板、特种合金等精品钢材为主，有较强的定价能力。近期股票市场确实出现了一定程度的调整，但我们相信股票市场的短期波动不会影响公司长期的投资价值。

        问：请介绍一下五冷轧取向硅钢的进展。

        答：5月15日，宝钢取向硅钢机组顺利产出第一卷合格取向硅钢板卷，标志着宝钢历经艰辛，掌握了代表钢铁业顶级制造能力的取向硅钢工艺技术。目前，炼铁、炼钢和热轧关键过程控制参数合格率正稳步提升。

        问：能否说一下宝钢未来5－10年的发展战略？

        答：建设成为全球最具竞争力的钢铁企业是未来宝钢的发展战略目标，宝钢将通过精品加规模的发展战略，使宝钢股份的钢铁产能规模达到5000万吨以上，建成目标市场品种、规格齐全、产品系列配套、以精品钢才为核心并具有较大规模的钢材生产基地，保持在国内市场的领头羊地位。

        发行情况

        问：这种新发行的认股权证，普通投资者能购买吗？如何购买？

        答：宝钢本次分离交易可转债是一种发债券送权证的融资，普通投资者也可以参与。参与的方式有两种。一种是参加优先配售，另一种是通过网上申购，申购代码为“733019”，申购简称为“宝钢发债”。

        问：权证的初始行权比例为2:1，即每2份认股权证代表1股公司发行的公司股票的认购权利：我们怎么买,在哪买？

        答：现在无法单独购买权证，如要购买本次发行的分离债可通过优先配售、网上和网下申购．具体的申购方法见《发行公告》，发行公告已刊登在6月18日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

        问：想请教的是，24个月后当权证行权的时候（假设那时有行权价值），我用权证加行权费用换来的股票是集团目前已有的股票还是等于一个远期增发，换来的是增发的股票？

        答：24个月后行权时不需要增加其他行权费用，行权后的股票不是集团已有的股票，而是发行人新增的股份，您可简单理解为是一个远期的增发。

        问：当前股市猛跌，钢价出现下滑势头时推出可转债是否不合时宜？宝钢集团如何正确处理好与股份公司的关系？

        答：关于发行的时机，公司与主承销商慎重研究。首先，公司发行的是可转换公司债，是债券，转股的时间是两年以后。目前股市经过较长期的调整后，目前股价处于较合理的估值水平，这样的行权价格有利于两年后权证持有人顺利转股。集团和股份会按照监管的要求，独立、规范运作，保护中小投资者的利益。

        问：本次可转债的发行对宝钢未来业绩的提升能起多大的作用？

        答：本次发行的债券部分募集的资金中，35亿元用于调整目前的债务结构、替换高成本的贷款，其他募集资金分别用于建设五冷轧、冷轧不锈带钢，以及向宝钢集团浦钢公司收购罗泾一期的第一期付款。这些项目无论从近期还是两年后行权时，都会对公司节约利息成本、丰富产品结构、提高产品档次及盈利能力带来诸多益处。

        问：此次宝钢为什么要选择发行分离交易可转债，而不选择纯债或股权类融资？

        答：分离交易可转债是兼具债性和股性的品种。分离交易可转债的利息支出较纯债低、两年后行权时有二次融资的机会，且与股权类融资品种相比，发行后公司股本不会立即扩大，因此对每股收益不会形成即时摊薄。因此，综合多种因素，公司选择发行分离交易可转债。

        问：此次分离交易可转债的会计处理是什么？

        答：债券部分需按同期市场可比债券收益率折现并计算应付债券的初始入账金额，所余款项计入资本公积；债券部分账面值在入账后不需要根据公允价值准则进行调整，但是需要根据每年摊余成本调整应付债券账面价值，直至到期日等于债券部分的面值。权证部分处理按照最后行权结果，原计入资本公积部分视情况转出。

        问：公司交易性金融资产和可供出售金融资产的具体形式？

        答：形成的主要原因是在执行新会计准则后，宝钢股份下属的财务公司合并报表。

        财务公司持有的交易性金融资产包括股票、债券及基金，其持有该类投资主要为短期持有并能够通过出售获利；该公司持有的可供出售金融资产主要为宝钢股份下属宝钢国际持有的上海能源、大同煤业、潞能环保以及开滦股份股票以及财务公司持有的股票、债券、信托投资及外汇结构性存款；财务公司持有的交易性金融负债主要为本部远期购汇运作及下属宁波宝新公司利率互换运作。

        问：在公司账面货币资金较多的情况下，本次分离交易可转债发行规模方面，公司是出于什么考虑的？

        答：公司账面货币资金较多的原因主要是根据新会计准则将财务公司纳入合并范围；同时2007年宏观紧缩调控，贷款额度紧张，公司在争取本外币低成本融资后适当提款备付。