“从目前来看,中钢收购澳大利亚中西部公司的决策是没有问题的。”中钢矿业开发有限公司的副总经理吴红斌向本报表示。
吴红斌是中钢集团收购澳大利亚中西部公司项目的主要负责人。一个月前,中钢集团耗资12亿澳元,正式完成了对澳大利亚中西部公司的收购,成为中国有史以来第一次成功在其他国家的资本市场上完成的“没有被邀请的”要约收购。
随着美国金融危机袭来,大宗商品的价格也随之下跌,以澳元为首的多国货币急剧贬值,在澳大利亚拥有其首个海外投资项目的中信泰富,也被爆出因为购买与澳元有关的杠杆式外汇合约而潜在巨亏数百亿。
中钢是最早投资澳大利亚矿山资源的中国企业,也是中国企业中最早走出去赴全球各地开采矿山资源的公司,面对眼前的金融危机和全球风暴,中钢的高层也有自己的看法。
不做汇率杠杆投机
上世纪80年代,中钢就已经踏上了澳大利亚的土地,与澳大利亚矿山巨头力拓公司合资开采矿山。20多年来,从中钢手中划转的澳元不在少数,中钢总裁黄天文明确向《第一财经日报》表示,中钢没有购买过与澳元有关的杠杆式外汇合约等类似的金融产品,因为“不敢做,风险太大了”。
不过,由于近期澳元贬值幅度较大,有媒体就指出在澳大利亚投资的中国企业所购买的资产“缩水”。对此,中钢一位高层对本报记者指出,澳元汇率虽然短期来看是下跌的,但与其他一些国家相比,长远来看还是比较稳定的,“只要不以投机为目的,短期账面上资产的缩水并不能代表什么。”
不过,刚刚成功控股澳大利亚中西部公司就遭遇了铁矿石价格的急剧下跌,中钢上述高层对记者表示,由于中钢的收购行为不是短期投资而是长期战略投资,因此资源产品短期价格的波动不会影响长远发展战略的实施。“从长期来看,矿石资源的需求不会一直疲软,但何时需求恢复现在还说不清。”
事实上,中钢在澳大利亚进行第一笔投资时,国际铁矿石也是处于买方市场,这笔交易曾在中国国内引发激烈争论。
回顾历时近一年的中西部公司收购案,之所以要最终100%控股澳大利亚中西部公司,该高层称,也是当时的综合因素考虑走到了这一步。“在年初中铝入股力拓部分股权后,我们已经看到了澳大利亚方面可能会收紧投资的苗头,如果不能利用这次的机会收购到更多的股权,以后再想进一步增持可能就会受到更多政策方面的限制,另外,当时中西部公司的股东结构也比较复杂,为了便于今后的决策和管理,才作出了控股的决定。”
事实也证明,在中钢完购中西部公司后,收购澳大利亚另一家矿山企业Murchison的申请就被澳大利亚政府加以限制,澳大利亚监管方只批准中钢收购Murchison公司最多49.9%的股份。
不过,上述高层也透露,此次对澳大利亚中西部公司的收购成功,并不代表今后中钢海外投资的所有项目都要实现控股,“是合资还是控股,都将根据当时的情况和自身的需要”。
德勤企业财务咨询部合伙人曹文正也指出,并购不一定要控股,缺乏经验的企业往往一门心思要买下全部股权,“每个国家都有一些并购准则,以避免外国公司的收购造成垄断,影响国家安全,在这种情况下,最好是寻求共同发展的机会,不管是股权的合作,还是资源的合作。
小心审慎及时调整
美国金融危机已经引发全球经济深陷低迷,很多人认为这时是实现并购的有利时机,而频频赴海外投资的中钢目前却表现出了谨慎。
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